投资改变命运，资本撬动未来。如何让企业资金分配的更合理使其的资产增值最*，是每企业管理者最想得到的。本书通过融资拉动资本、政策引导资本、投资推动资本以及案例解析，形象生动地说明企业通过资本运作的各种模式为其开辟道路，也为企业的超高速发展提供
徐志强：
浙江儒道资产管理有限公司董事长
山东道本文化传媒有限公司董事长
山东商央企业管理咨询有限公司董事长
清华大学EMBA
成功取得基金、证券从业资格证书及国际注册金融分析师证书。
专注于中小微企业高净值客户提供资本增值服务，设计优化企业投融资方案，拥有丰富的投融资实战经验。先后参与了顺丰快递、奇虎360、银河证券、正丹股份、蚂蚁金服、滴滴出行、微众银行、齐鲁银行等的投资。
第一部分 融资拉动资本 / 1
第一章 债权融资 / 2
模式1：发行债券融资 / 2
模式2：金融租赁融资 / 10
模式3：信用担保融资 / 17
第二章 借贷融资 / 23
模式4：国内银行贷款 / 23
模式5：国外银行贷款 / 31
模式6：民间借贷融资 / 37
第三章 上市融资 / 44
模式7：国内上市融资 / 44
模式8：境外上市融资 / 51
模式9：买壳上市融资 / 58
第四章 内部融资 / 65
模式10：留存盈余融资 / 65
模式11：票据贴现融资 / 71
第五章 外部融资 / 77
模式12：资产典当融资 / 77
模式13：商业信用融资 / 84
第六章 贸易融资 / 90
模式14：国际贸易融资 / 90
模式15：补偿贸易融资 / 96
第二部分 政策引导资本 / 101
第七章 政策融资 / 102
模式16：专项基金融资 / 102
模式17：高新技术融资 / 108
第八章 项目融资 / 115
模式18：BOT 项目融资 / 115
模式19：项目包装融资 / 122
第三部分 投资推动资本 / 129
第九章 股权投资 / 130
模式20：天使投资 / 130
模式21：风险投资 / 136
模式22：股权收购 / 144
第十章 资本投资 / 151
模式23：IFC 国际投资 / 151
模式24：跨国投资 / 158
模式25：文化产业投资 / 163
第十一章 兼并和产权运作 / 169
模式26：杠杆收购 / 169
模式27：公司并购扩张 / 177
模式28：产权交易 / 184
第十二章 整合资源 / 191
模式29：合约促专业化协作 / 191
模式30：增资扩股结盟经营 / 197
参考文献 / 202
第一章 债权融资
模式1：发行债券融资
案例分析：阳光城快速扩展的机遇和风险
阳光城集团善于通过发行债券推动企业的扩张。以近几年的数据为例：2017 年，阳光城通过发行10 亿元永续中票（中期票据）、44 亿元中期票据、含私募债在内的7.5 亿美元海外债等多种债券，进一步扩大了融资渠道。其中，通过全资子公司阳光城嘉世国际有限公司在境外发行了5 亿美元的债券。在2017 年12 月，阳光城还发行了30 亿元可续期信托贷款。而这笔贷款头三个计息年度利率为7%，此后每年利率增加3%，最高不超过18%。
在2018 年第一季度，阳光城申请注册发行30 亿元人民币以内的定向债务融资工具获得批准。阳光城又在2018 年6 月7 日发行年度第一期中期票据（永续中票）10 亿元，利率达到8%，高于5.5%~7.5% 的一般市场利率。这引起了业界的关注，说明阳光城还是迫切需要发展资金的。有人称这一融资方式为“豪赌式融资”，如果出现经营资金进一步缺乏的压力或是销售业绩不理想等，都会引发风险和一系列问题。
当然，10 亿元融资规模对于阳光城集团而言并不算太沉重。长期以来，阳光城集团的发展从大规模融资中获益甚多。由此而借其富有特色的大举并购模式，迅速地实现全国化布局，企业规模迅速扩大。2001 年阳光城总资产为59.04 亿元，到了2017 年突破2000 亿元。其市场业绩也发生了质的改变和跃升，2011 年为23 亿元，到2017 年则突破人民币900 亿元，6 年之内实现40多倍的增长。
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