股权设计与股权激励是所有公司顶层设计的核心内容，股权安排是否科学合理将会从根本上影响公司各利益相关方的利害关系。本书将围绕股权设计与股权激励这一企业关心的核心问题结合大量的真实案例展开阐述。系统介绍股权设计的核心原则，并根据企业生命周期所处的不同阶段将股权设计分为三大类型，多方面展示股权激励的应用场景，从风险管理角度梳理股权激励亟待解决的重大风险，以期公司在管理实践中安全、健康地实现利益扩大化。
顾鸣杰，中欧靠前工商学院金融MBA，财务与资本市场专家，高顿财务培训明星讲师，在普华永道及安永有近十年工作经历，先后在某大型地产基金公司和知名互联网金融企业担任首席财务官（CFO）。曾参与多个国内企业境内外上市或并购项目，对民营企业境内外上市的常见问题有丰富的实操经验和应对解决方案。顾鸣杰先生拥有中国注册会计师、靠前注册内部审计师、英国皇家特许管理会计师等多项专业资格，精通美国会计准则、靠前会计准则与中国会计准则，在TMT、互联网金融、新能源、房地产、零售业等行业有丰富的实战经验。
章 揭开神秘面纱——股权设计、激励ABC
股权、股份、股票的概念、联系及区分 / 2
什么是股权设计？股权设计应遵从什么原则？ / 4
21 世纪初，股权激励成为时潮 / 7
股权激励：企业管理者的不错智慧 / 10
企业股权激励的本质是什么？ / 12
员工持股对企业的意义 / 14
公司的股权架构如何设计？ / 16
股权激励：绿皮车变高铁 / 18
员工与高管以及股权与工资 / 19
股权设计中的“一票否决权” / 21
有的员工为何不愿接受股权激励？ / 22
第2章 奏响股权序曲——落地前系好“安全带”
你的公司真的需要股权激励吗？ / 25
股权激励施行前的准备工作 / 28
亏损企业可以做股权激励吗？ / 31
股权激励针对的是明天的增量，而非今天的存量 / 33
股权不是“万灵丹”，用好用对才是关键 / 35
目 录
2
公司股权设计与股权激励实战
中小微企业更需要做股权激励 / 37
格局决定结局：大作为必得有大格局 / 40
股权激励——话说安全感 / 41
如何通过股权解决人才流失问题？ / 43
股东会、董事会、经理的权利与职能 / 45
公司章程——不得不谈的话题 / 47
从人性的角度看股权激励 / 48
第3章 股权分型：不一样的激励
干股：只能分红，不可转让 / 53
虚拟股票：所有权和收益权分离 / 57
业绩股票：业绩指标决定收益水平 / 59
股票期权：为股东创造长期价值 / 62
期股计划：只需支付部分首付 / 64
限制性股票：禁售期和解锁期 / 66
股票增值权：通过股票增值获利 / 68
第4章 因人制宜：以激励对象为导向
如何用股权激励上下游合作伙伴？ / 71
股权之外——企业接班人精神内核激励 / 75
专门针对老员工设计的四种计划 / 79
创业元老——金色“降落伞” / 82
核心高管：在职分红、135 渐进激励 / 86
挖来的“牛人”如何进行股权激励？ / 91
3
业务团队：连环股权激励法 / 92
中西合璧：非业务团队股权激励 / 96
第5章 设计元素：股权激励方案要点
目的：你为什么要做股权激励？ / 100
架构：梳理现状，作为设计方案的依据 / 102
目标：设定公司目标和部门目标 / 104
时间：选择什么时机做股权激励？ / 106
模式：选择合理的股权激励办法 / 109
估值：选择更能让人信服的算法 / 110
对象：对哪些人进行股权激励？ / 113
数量：股权激励额度如何设定？ / 114
方式：设计最适合的行权激励方式 / 118
价格：确定公司股权的行权价格 / 119
条件：授予条件和行权条件 / 121
来源：股权设计的两个来源问题 / 124
持股：间接持股及持股平台 / 127
考核：股权没考核，肯定没效果 / 128
退出：退出条款越细致越好 / 130
权利：设计好被激励者享有的权利 / 132
协议：签订必要的法律文书 / 133
第6章 底线思维：股权体系“保险器”
合作创业分股份，警惕“大坑” / 136
目 录
4
公司股权设计与股权激励实战
二股东占股34%，有一票否决权怎么办？ / 140
从当当李国庆被俞渝“逼宫”谈夫妻合伙的风险 / 141
合伙人三年后要退出，怎么办？ / 144
如何有效规避股份代持风险？ / 146
怎么防止“空降兵”是“水货”？ / 147
成立“家族公司”的意义何在？ / 149
为什么不建议自然人持股？ / 151
遇到不干活的股东，怎么办？ / 152
为什么不建议激励对象直接持股？ / 154
两人合作，股权不能四六分 / 155
技术入股，该注意哪些事项？ / 157
为什么分红要设计成延期支付？ / 160
股权激励要避免的三个误区 / 162
第7章 股权逻辑：找准股权激励“锚点”
创业公司如何做好股权设计？ / 166
五人合伙，如何设计股权架构？ / 175
持股67%，就可以为所欲为了吗？ / 177
餐饮企业如何做股权激励？ / 179
夫妻合伙创业，注意哪些问题？ / 183
如何设计干股增量分配计划？ / 186
连锁门店股权设计520 模型 / 188
从创立到上市，股权结构演变 / 190
已经是50：50，如何调整？ / 193
5
目 录
股权激励对象越多越好吗？ / 195
商业新贵：城市合伙人模式 / 196
电商公司如何对主播进行股权激励？ / 198
第8章 经典在线：股权设计案例赏析
同心共享：“碧桂园”的股权激励 / 200
10 万元“格林兰”控制190 亿“绿地” / 204
虚拟受限股：“华为”股权设计 / 207
358 模式：“喜家德”股权激励 / 208
“小米”的股权设计与激励 / 211
后记 / 214
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