从本世纪初的安然丑闻到2008年的金融危机，全球资本市场和公司治理领域接连出现重大灾情，令人震惊。到底问题在哪里？应当如何应对？本书提出了著名的“看门人机制理论”，大胆地突破了公司治理研究囿于董事会等公司内部机制的传统范式，将目光投向了公司治理的外部环境，全面而深入地考量了审计师、律师、证券分析师、保荐机构以及资信评级机构等市场中介的”看门人”角色及其对于公司治理的重大影响，从看门人机制的角度对于公司治理问题提出了全新的理论诠释，并系统地分析了看门人机制失灵的各种原因，提出了加强看门人机制的现实对策。
看门人机制理论影响巨大，直接指导了美国的相关立法改革，包括安然丑闻后的《萨班斯-奥克斯利法案》和金融危机后的《多德-弗兰克法案》。多年来，我国资本市场上的虚假陈述和欺诈上市等问题累见不鲜，严重损害了投资者利益，极大影响了市场健康发展，其中一个重要原因就在于看门人机制的不足和失灵。2024年4月，国务院发布的资本市场新“国九条”明确提到要进一步压实中介机构“看门人”责任，再次彰显了看门人机制理论的重大价值。
约翰·C·科菲【著】【美国】【现当代】
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科菲，美国哥伦比亚大学法学教授，公司、证券法领域的泰斗，是美国证券监管方面绝对的权威，多次在美国国会上听证，提供专家意见。译者黄辉，澳大利亚新南威尔士大学法学院高级讲师。
黄辉 等【译】【中国】【现当代】
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黄辉，香港中文大学法学院讲席教授，商学院名誉兼任教授，博士生导师，国家重大人才工程入选者。世界银行金融机构破产与重整小组专家顾问、最高人民法院外国法查明专家，上海金融法院专家委员会委员。华东政法大学“经天学者”特聘教授，上海交通大学高层次访问教授，江西财经大学高层次人才客座教授，中国政法大学客座教授等；哈佛大学、哥伦比亚大学、牛津大学和剑桥大学等高级访问学者，加拿大麦吉尔大学李嘉诚冠名访问教授，澳大利亚新南威尔士大学兼职教授。受邀为全国人大常委会、中国人民银行、中国证监会、以及SFC和SEC等境内外立法和监管机构举行讲座和提供咨询。获得香港政府“人文学及社会科学杰出学者奖”，香港中文大学“科研优异奖”（三次），以及国内外各种学术会议论文奖项。
修订版序言
看门人机制：公司治理的效率瓶颈（译者序）
科菲教授序
第一章 导论
一、 谁是“看门人”
二、 为何看门人机制会失效
三、 看门人为什么重要
四、 策略选择
第一部分 发生了什么问题
第二章 看门人机制失灵
一、 安然公司——一栋脆弱的纸板屋
二、 世通公司的崩溃
第三章 解释看门人机制失灵的原因
一、 20世纪90年代出现的金融不当行为狂潮
二、 解释看门人行为的变迁
三、 结论
第四章 比较视角
一、 欺诈和违规行为的方式：比较分散式股权体系和集中式股权体系
二、 小结
第二部分 看门人职业的发展
概述
第五章 审计人的兴衰与再定义：从记账人、职业人到信息顾问
一、 英国经历：创设审计人的职业
二、 美国经历
三、 行业内部的改变
四、 理性基础的丧失
五、 一个初步的评价
第六章 公司律师的看门人角色：一个尚处于发展中的概念演变史
一、 导言
二、 从“进步时代”到当前：一段简史
三、 结构性变化：作为“明智的顾问”的律师怎么了
四、 评估
第七章 证券分析师
一、 导言
二、 行业简述
三、 利益冲突
四、 历史：分析师的兴起
五、 监管应对措施
六、 丑闻之后：当代的境况
第八章 评级机构
一、 导论
二、 历史：资信评级机构的兴起和发展
三、 改革的设想：采取何种方案
四、 小结
第三部分 寻找改革方案
第九章 问题出在哪里
一、 现状
二、 后丑闻时代的市场
第十章 何种解决方案有效(以及如何实行)
一、 各种解决方案一览
二、 两则案例研究
三、 重构更强大的委托人—代理人关系的可能性
四、 小结
五、 从此处到达彼处
第十一章 看门制度的未来
一、 历史教训
二、 看门人和利益冲突问题
三、 看门人行业改变了吗
四、 成本与收益
五、 声誉资本
六、 胡萝卜加大棒
七、 法律监管的角色
简称中英文对照表
索引
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